中遠中海整合方案出爐
發布時間：2015-12-12 新聞來源：船舶英才網
在經歷數個月的市場傳聞以及上市公司停牌之后，中國兩大航運央企的重組方案終于出爐。
12月11日晚間，國資委網站發布消息稱，經報國務院批準，中國遠洋運輸(集團)總公司與中國海運(集團)總公司實施重組。隨后兩大航運央企的重組方案也同時出臺。
圍繞四大板塊開展復雜程度罕見
據船舶英才網了解，兩家航運集團的具體資產整合方案主要圍繞集裝箱運輸、船舶租賃、油運業務、散運業務、金融業務等板塊開展，涉及中國遠洋、中海集運、中海發展和中遠太平洋四家上市公司的資產重組和重新定位，但不包括上述四家以外的上市公司，如中遠航運、中遠國際、中遠投資(新加坡上市)以及中海科技。
此次資本重組項目的整體財務顧問——中金公司有關人士評價說，這次重組范圍最終涉及內地和香港4家上市公司共7支股票，包含70多項資產交易，其復雜程度居中國資本市場之首，也是近20年來國際資本市場上極其罕見的復雜重組交易。具體內容包括：
1、中國遠洋將租入并經營中海集運集裝箱船和集裝箱，并以人民幣11.4億元收購中海集運33家公司股權;以人民幣67.7億元出售干散貨航運資產予中遠集團。交易完成后，中國遠洋將成為專注于集裝箱航運服務的上市平臺。
2、中遠太平洋以76.3億元人民幣收購中國海運(香港)控股有限公司和中海集運持有的碼頭資產——中海港口發展有限公司;以77.8億人民幣將旗下佛羅倫公司資產出售予中海集運。交易完成后，中遠太平洋將成為專注于全球碼頭業務的上市平臺。
3、中海集運將把集裝箱船舶和集裝箱租賃給中遠集運;并把集運經營網絡出售給中國遠洋及中海集團，同時收購中遠和中海集團租賃類、金融類資產/股權，出售所持49%中海港口股權。交易完成后，中海集運將成為專業化的綜合航運金融服務上市平臺。
4、中海發展收購中遠集團持有的大連遠洋100%股權，并將持有的完成內部散運整合后的中海散運100%股權出售給中遠集團和/或其全資子公司。交易完成后，中海發展將成為專注于油品運輸業務、LNG運輸業務的油氣運輸上市平臺。
重組后中國遠洋將成為集裝箱全球服務集群上市平臺，中海發展成為油氣運輸上市平臺，中海集運成為以租賃業務為主的綜合性金融服務平臺，中遠太平洋成為碼頭業務的上市平臺。
打造三大核心產業集群
通過重組，四家上市公司的資產規模及行業領軍地位均得到了長足的提升和鞏固，且確立了明確的業務定位及未來發展方向，共同組成了集團航運、綜合物流及相關金融服務三大核心產業集群，形成了多產業集群協作發展的構架及相互間的協同效應。
1、集運業務全球第四
集裝箱運輸看重規模效益，一直被認為是此次中遠中海重組的重中之重。吸收了中海集運的集運資產后，中國遠洋將成為全球第四大集運公司。按照行業機構Alphaliner11月的數據，兩家的運力占比之和可以達到7.6%，僅次于馬士基航運、地中海航運和法國達飛輪船。
2、油運業務全球最大
中海發展吸收中遠集團旗下的大連遠洋并剝離散貨業務后，將打造全球運力規模第一的油運公司。市場份額將占到3.3%，其超大型油輪(VLCC)載重噸也將是全球第一，市場份額達到6.3%。
3、干散貨業務業務剝離
從2008年金融危機后，全球干散貨運輸市場就開始不斷走低，而今年隨著中國經濟放緩的因素更是出現了繼續下探的趨勢——BDI指數今年11月跌破500點，創下30年來的新低。中遠和中海的干散貨業務原本就已經虧損，而短時間內干散貨需求也沒有好轉的跡象，此時將干散貨業務剝離，有利于避免拖累上市公司的業績，便于上市公司進行業務轉型。
4、碼頭業務成為全球第二
在“一帶一路”戰略實施下，航運央企都在沿途國家提前布局碼頭資產。中遠太平洋已經是全球頂尖的碼頭運營商之一，在亞洲歐洲美洲以及非洲都有碼頭業務布局。吸納中海的碼頭資產并退出集裝箱租賃業務后，中遠太平洋在全球的集裝箱碼頭數將達到42個，成為以吞吐量計的全球第二大碼頭運營商，既可以實現碼頭網絡的完善，同時也有利于進一步推動國家戰略的實施。
5、金融業務將向港口物流環節延伸
中海集運將集運資產出租給中國遠洋后，將兩大集團的投資、租賃和其他金融資產吞下，轉型為綜合性金融服務平臺。未來中海集運欲打造成為全球最大的集裝箱租賃公司，并將向港口、物流環節延伸。
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